■ 기금적립금 1866조원 사상 최대…상반기 수익률 27.22% 잠정
■ 국내주식 107.37%·해외주식 17.81% 급등…반도체·AI 랠리 견인
■ 국내채권만 -3.00% 역풍…주요국 금리 인상 기조 영향
국민연금공단 기금운용본부는 28일 2026년 상반기(1~6월) 기금 운용 성과를 발표했다. 기금 적립금은 1866조원으로 사상 최대치를 경신했으며, 금액가중수익률은 27.22%(잠정)를 달성했다. 국내 반도체주와 해외 인공지능(AI) 기술주의 동반 강세가 역대급 성과를 이끈 것으로 분석된다.
자산군별 수익률: 국내주식 세 자릿수 ‘깜짝 성과’
자산군별로는 국내주식이 107.37%로 압도적인 성과를 기록하며 전체 수익률 상승을 이끌었다. 반도체 업종을 중심으로 국내 증시가 급격히 상승했고, 중동 지역 지정학적 불확실성이 완화되면서 투자심리가 회복된 것이 결정적 요인으로 작용했다. 국민연금 국내주식 운용 역사에서 세 자릿수 수익률은 이례적으로 높은 수준이다.
해외주식은 17.81%를 기록했다. 미국 빅테크·반도체 기업 중심의 AI 투자 사이클이 지속됐고, 나스닥 등 기술주 지수가 상반기 내내 강세를 이어간 결과다. 대체투자는 9.60%를 달성했으며, 해외채권은 환율 효과까지 더해 9.22%를 기록했다.
반면 국내채권은 -3.00%로 5개 자산군 중 유일하게 마이너스로 마감했다. 주요국 중앙은행이 기준금리 인상 기조를 이어가며 채권 가격이 하락한 탓이다. 한국은행 역시 8월 기준금리를 연 3%로 인상하는 등 긴축 기조를 유지한 영향을 직접적으로 받았다.
적립금 1866조원…GDP 70% 달하는 규모
이번 상반기 기준 국민연금 기금 적립금 1866조원은 대한민국 연간 국내총생산(GDP)의 약 70%에 달하는 방대한 규모다. 국민연금공단에 따르면 현재 가입자 수는 4700여만 명에 이르며, 기금은 국내외 주식·채권·대체투자 등 5개 자산군에 분산 운용 중이다. 이번 역대 최고 실적은 국민연금 재정 안정성 확보 측면에서도 긍정적인 신호로 평가된다.
국민연금은 저출산·고령화에 따른 기금 고갈 논의가 이어지는 가운데 기금 운용 수익률을 높이는 것이 제도 지속가능성의 핵심 과제로 꼽혀 왔다. 이번 상반기 27.22%의 성과는 기금의 중장기 안정성에 긍정적인 완충 역할을 할 것으로 기대된다.
김성주 국민연금공단 이사장은 “상반기에는 국내외 주식시장의 양호한 흐름에 힘입어 안정적인 성과를 거둘 수 있었다”고 밝혔다. 기금운용본부는 단기 수익보다 장기 수익성과 안정성을 최우선 원칙으로 삼고 있다고 덧붙였다.
하반기에는 글로벌 경기 둔화 우려와 주요국 통화정책 방향, 지정학적 리스크 등이 운용 성과의 주요 변수로 꼽힌다. 국민연금 기금운용본부는 분산 투자 원칙을 유지하면서 장기적으로 안정적인 수익을 추구한다는 방침이다.
